Horas clave se están viviendo en Johnson»s. Esto ya que la empresa controlada por Marcelo Calderón, está en intensas negociaciones con los bancos para cerrar un acuerdo que le permita asegurar su solvencia financiera, resolución que debería ser comunicada en el directorio que la firma tiene esta mañana.

La propuesta de la banca es clara y ya está afinada, y es liderada por el Banco de Chile, el mayor acreedor del proceso con US$ 108 millones de los US$ 308 millones que la firma levantó de la plaza en abril de 2009.

La banca plantea que la propiedad de Johnson»s quede en sus manos a modo de prenda, en un escenario donde Marcelo Calderón seguiría a la cabeza, siendo el dueño y presidiendo el directorio.

Cercanos a la operación explicaron que la fórmula es similar a la que se usó en las empresas salmoneras. Así, se estipularía que en un período inicial de tres años la compañía salga al mercado y la familia Calderón tenga la opción bautizada como «Right of the first refusal», es decir, el derecho a tener la primera oportunidad para comprar el activo.

Con los dineros obtenidos de la venta, los acreedores ofrecen que se les pague parte del préstamo y la diferencia se entregue a los dueños de Johnson»s.

De estas condiciones Marcelo Calderón estaría abierto a varias de ellas, entre las que se cuenta, solicitó que, que Fernando Pacheco permanezca en la empresa. Pacheco ingresó como director independiente a la multitienda, con el visto bueno de los bancos y hoy tiene un trabajo 24/7 en la compañía, haciendo las veces de gerente general.

La otra negociación

Una piedra de tope que hasta última hora de ayer impidió que saliera humo blanco de las negociaciones, no es la disposición del controlador de Johnson»s a cerrar un acuerdo, sino la disputa al interior de los bancos.

Lo anterior debido a que algunos operadores como BICE, tendrían una postura más dura en relación a darle una segunda chance al retailer.

Otros involucrados como Santander estarían indecisos con la operación, mientras que el resto de los bancos extranjeros esperaban el visto bueno de su casa matriz.

De allí el intensivo trabajo en primera persona del presidente del Banco de Chile, Pablo Granifo, con la intención de «subir» a los otros acreedores al acuerdo. El Chile contaría con el apoyo del BCI y entre cuatro y cinco bancos más involucrados en la operación.

En este contexto, hoy es el día «D» para las negociaciones, ya que el 30 de abril era el plazo estipulado para comenzar a pagar el crédito sindicado que la empresa suscribió, justamente hace un año.

Capital de trabajo

En el esquema planteado, la empresa no necesitaría mayor capital de trabajo en el corto plazo. Esto ya que contaría con los recursos provenientes de la liquidación de activos prescindibles que planteó y que le reportarían US$ 50 millones. Entre éstos se cuentan una serie de activos inmobiliarios.

En paralelo a la negociación, la empresa también trabaja en otras eficiencias, como un plan de retiro voluntario a los ejecutivos con mayor antigüedad.

Hoy será una fecha decisiva para el futuro de la cadena que comenzó su historia en 1950, donde su fundador, Marcelo Calderón junto a la plaza tendrán la palabra final para cerrar este ciclo de la compañía.

Fuente : El Diario Financiero