Una larga jornada de análisis del caso SMU tuvieron ayer los comités de riesgo de los bancos de Chile, Santander, BancoEstado, Bci y BBVA, los cinco acreedores de crédito de la firma que informó el jueves errores en sus estados financieros, que afectan el cumplimiento de algunos covenants en contratos de bonos y financiamiento.
Según fuentes cercanas al proceso, las entidades más expuestas habían tenido ya reuniones con la empresa para conocer el detalle del aumento de capital por US$ 500 millones que planea SMU y en el que se espera un aporte importante del controlador para asegurar la recaudación.
Asimismo, un alto ejecutivo de la banca señaló que es creíble la falla reconocida por la empresa.
Lo anterior, porque el beneficio de la diferencia en los ratios por efecto de los errores de contabilidad es muy menor en comparación con el impacto en imagen y credibilidad que generó el reconocerlos.
En todo caso, consideran negativo que la empresa reconozca meses después de un acuerdo de ajuste a los covenant (condición financiera) que no podrán cumplir con estas obligaciones.
En abril de este año la empresa supermercadistacerró un acuerdo con sus acreedores bancarios para rebajar la exigencia de clasificación de riesgo mayor o igual a «A–», hasta «BBB–».
Se acordó, además, modificar el requisito de mantener una nota crediticia mínima de «BBB–» cuando la empresa realice una colocación de acciones de primera emisión.
También cambiaron la restricción de cobertura de gasto financiero neto, que en 2013 debía ser «mayor o igual a 1,5 veces para 2013», pero que hoy alcanzaría a 1,4 veces, corrigiendo el error en los estados financieros.

Fuente : El Mercurio